「ゴールドトラップ」 なぜ世界中で金の購入が加速しているのか？

２０１９年２月のワールド・ゴールド・カウンシルのデータによると、世界最大の金保有国は、米国（８１３３トン以上）、ドイツ（３３６９トン以上）、イタリア（２４５１トン以上）、フランス（２４３６トン以上）、 中国（１８６４トン以上）となっている。

近年、トルコ、インド、カザフスタン、エクアドル、カタール、コロンビアも金の積極的な購入を始めている。

ワールド・ゴールド・カウンシルは今年春、金の購入ペースを分析した上で、中国やロシアなどの金を積極的に購入している国々が世界経済に「ゴールドトラップ」を作りだしていると懸念を表明した。明らかに、各国はこのような方法で世界経済危機から身を守り、米ドルへの依存を減らしようとしている。

しかし、結果的に、金保有量の増加は、金が主要な決済単位の地位を取り戻し、金価格が高騰することにつながる。通貨の下落は債務市場の崩壊を引き起こし、その結果、世界経済全体の崩壊を引き起こす。

専門家によると、中国とロシアの金保有量は世界の金保有量の約１８％を占めているという。実際、ロシアは２０１９年第１四半期だけで金保有量を１４５．５トン増加させている。２０１８年同時期比で６８％の増加である。

そしてこれは米国債への投資の減少と連動している。２０１９年６月、ロシアは米国債への投資を１０億ドル削減した。２０１８年を通じてロシアは米国債への投資を大幅に減少させ、米国債保有国トップ３３から脱落した。６月の米国債の保有者リストのトップは日本であり、次いで中国とイギリスが続く。

7月末、ロシアのプーチン大統領は、法人だけでなく、個人に対しても、金地金を購入した際に課される２０％の付加価値税を廃止する法律に署名した。ロシアではドルに変わる貯蓄手段を作る必要性が生じており、金がそのような手段になる可能性があると法案作成者は考えているのだ。彼らの試算によれば、個人による金需要は、現在の年間３～４トンから５０トンに増加する可能性があるという。

投資会社「フリーダム・ファイナンス」のアナリストであるアナスタシア・ソスノバによると、金の購入はこの１０年間の安定した傾向であり、そのきっかけは２００８～２００９年の世界危機であるという。彼女はスプートニクのインタビューで次のように述べた。「現在、物理的な金を最も多く購入しているのはロシア銀行と中国人民銀行ですが、世界のほぼすべての国の中央銀行が多かれ少なかれ金購入の動きに加わっています。背景には、世界経済の成長鈍化がより頻繁に予測されるようになったことがあります。 国家としてのロシアにとって、金への投資は、米国債への投資を減らしたいという考えに関連した政治的なものでしょう。米国債売却によって得られた資金を、同様の保険能力を持つ別の資産にシフトする必要がありました。その役割にピッタリなのが金なのです。金は流動性が高く、不安定な情勢でもリスクを最小限に抑えることができます。また、新しい制裁が発動された場合には、決済手段として使用できるのです。ロシアが継続的に外貨準備を増やしていく可能性はありますが、おそらく、これほど急激に増やすことはないでしょう･･･」

どうやら、金に賭けるのが唯一の正解のようだ。思い出してもらいたいのは、ベネズエラで危機の試みがあったとき、イングランド銀行が現職大統領のニコラス・マドゥーロに１２億ドル相当の金地金の返還を拒否したことである。ブルームバーグによると、これは、マドゥーロの海外資産へのアクセスをブロックするようにというアメリカの高官からの切なる要請で行われたものである。

ロシアの場合、金はすべてロシア国内に保管されているため、ロシア銀行はこのようなリスクから守られている。しかも、ロシアは中国とオーストラリアに次いで、金の生産量で世界第３位につけているのだ。